Производные финансовые инструменты в годовой финансовой отчетности российских компаний

Abstract

Введение. В качестве стандартных инструментов управления финансовыми рисками предприятия активно используют производные, или деривативные, инструменты, такие как форварды, фьючерсы, свопы и опционы. Прежде всего они применяются для хеджирования ценовых рисков. Вместе с тем нельзя сказать, что деривативы являются безрисковыми. Их активное внедрение в практику управления рисковыми ситуациями без понимания их сущности и концептуальных положений скорее увеличивает, чем уменьшает риски. Поэтому, с точки зрения пользователей финансовой отчетности, прозрачность применения деривативов в компаниях имеет особое значение. Материалы и методы. Бухгалтерский финансовый учет в России ранее несколько отставал от динамичного развития финансовых рынков. Как следствие, стейкхолдеры получали лишь незначительную информацию об использовании деривативов в компании. Реформирование национальных учетных стандартов в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО) и их активное применение несколько улучшили ситуацию с раскрытием информации о производных финансовых инструментах в отчетах российских компаний. Глобализация рынков капитала привела к тому, что финансовый учет всё больше стал ориентироваться на потребности инвесторов. С 10 августа 2010 года, с момента введения в действие закона «О консолидированной финансовой отчетности», учет финансовых инструментов многих российских компаний стал официально подчиняться правилам МСФО, которые повысили информативность годовой финансовой отчетности. Результаты исследования. Результаты проведенного исследования свидетельствуют, что, несмотря на наличие в стандартах строгих норм и требований по раскрытию информации о финансовых инструментах, наблюдаются различия в представлении указанных данных в отчетах российских компаний. Можно заключить, что рыночные инструменты финансового характера, используемые компаниями в целях управления дебиторской задолженностью и минимизации рисков, являются очень сложными для понимания. Усугубляет ситуацию также отсутствие национальных учетных стандартов для коммерческих организаций, содержащих понятийный аппарат, методический инструментарий и множества других аспектов, необходимых для раскрытия рассматриваемых вопросов в финансовой отчетности. В настоящее время разработан и применяется только федеральный стандарт бухгалтерского учета «Финансовые инструменты» для государственных финансов. Обсуждение и заключения. В статье рассмотрена сущность производных финансовых инструментов, проведен обзор их видов, а также представлены результаты анализа порядка отражения информации о них во внешней финансовой отчетности ряда отечественных компаний. Introduction. As standard financial risk management tools, enterprises actively use derivative or derivative instruments such as forwards, futures, swaps and options. First of all, they are used to hedge price risks. However, it cannot be said that derivatives are risk-free. Their active introduction into the practice of risk management, without understanding their essence and conceptual provisions, increases rather than reduces risks. Therefore, from the point of view of financial statement users, the transparency of derivatives use in companies is of particular importance. Materials and methods. Financial accounting in Russia previously lagged somewhat behind the dynamic development of financial markets. As a result, stakeholders received only insignificant information about the use of derivatives in the company. The reform of national accounting standards in accordance with the International Financial Reporting Standards (IFRS) and their active application have somewhat improved the situation with the disclosure of information on derivatives in the reports of Russian companies. The globalisation of capital markets has resulted in financial accounting becoming more investor-oriented. Since 10 August 2010, when the law «On Consolidated Financial Statements» was enacted, the accounting for financial instruments of many Russian companies has been officially subject to IFRS rules, which have increased the informativeness of annual financial statements. Results. The results of the study show that despite the presence of strict norms and requirements for disclosure of information on financial instruments in the standards, there are differences in the presentation of these data in the reports of Russian companies. It can be concluded that truly marketable financial instruments used by companies for receivables management and risk minimisation purposes are very difficult to understand. The situation is also aggravated by the lack of national accounting standards for commercial organisations, containing conceptual apparatus, methodological tools and many other aspects necessary to disclose the issues under consideration in financial statements. At present, only the federal accounting standard «Financial Instruments» for public finance has been developed and applied. Discussion and conclusions. The article considers the essence of derivative financial instruments, reviews their types, and presents the results of the analysis of the order of reflection of information about them in the external financial statements of a number of domestic companies.

Topics & Concepts